Cree首席执行官Lowe谈论公司在5G和电动汽车等领域的发展机遇

在过去的几年中，Cree进行了相当大的改观。

不久之前，Cree作为LED组件和照明产品供应商而闻名。但是现在，在2019年5月份完成的以3.1亿美元出售LED照明业务的交易之后，Cree从Wolfspeed 功率半导体和材料部门获得了大部分收入以及大部分毛利润。

碳化硅芯片和Wolfspeed的策略

Cree占全球碳化硅（SiC）产量的60％以上，碳化硅能用于制造承受比标准硅高得多的温度和电压的芯片。尽管SiC芯片的价格往往更高，但与同类硅芯片相比，它们的热性能使它们可以提供更高的功率密度，更快的功率开关速度和或更低的功率开关损耗。

由于其性能，SiC芯片长期以来一直用于航空航天和国防设备。近年来，SiC芯片的销售在电动汽车中迅速增长，并且通过采用RF晶体管（在SiC衬底上层外延氮化镓（GaN）的材料）在移动基站市场迅速发展。在太阳能逆变器市场和各种工业终端市场中，用量也在集聚增加。

碳化硅最大的可寻求市场。资料来源：CREE。

Wolfspeed从采用SiC获利的策略有两个方面：向STMicroelectronics（STM），Infineon和ON Semiconductor（ON）等第三方芯片制造商出售裸芯片和外延芯片晶圆-与STMicro的交易最近得到了扩展  -销售内部设计的芯片。为了帮助后者，Cree去年斥资3.45亿欧元（3.8亿美元）收购了英飞凌的射频功率芯片业务。

在对华为的销售停滞，中国电动汽车需求放缓以及部分5G推出延迟的情况下，市场普遍认为Wolfspeed的收入在Cree的2020财年（截至2020年6月）预计将下降7％，至5.02亿美元。然而，随着晶圆销售持续增长以及主要的电动汽车和5G基站设计获胜，预计到2023财年收入将增长一倍以上。

在11月20日的投资者日，Cree估计Wolfspeed的GaN RF寻址市场在2024年将达到20亿美元，而其碳化硅功率芯片的寻址市场将在50亿美元。在与TheStreet的谈话中，Cree首席执行官Gregg Lowe分享了有关这两个机遇的许多细节。

5G机遇

Cree长期以来一直在争辩说5G基站的技术要求-他们需要支持非常高的数据速率以及具有非常宽带宽的更高频段-将会推动GaN-on-SiC RF晶体管的采用，这可以与替代方案相比，支持更高的功率密度。Lowe表示，随着市场从4G过渡到5G，基站中SiC的采用率“肯定会超过50％”。

Wolfspeed估计的RF市场机遇。资料来源：CREE。

当被问及Cree客户的参与度时，Lowe指出（如前所述），该公司对华为有“很大的风险”。但是（没有命名），他补充说，Cree还与“其他4或5名玩家也有良好的关系”。这个小组包括诺基亚（NOK），爱立信（ERIC），中兴通讯和三星。

Lowe说：“几乎所有的人都在转向氮化镓，他们认为我们在那里是一个非常强大的参与者。” 他补充说，在过去三年中，“大型”基站供应商都只是使用SiC芯片。

Qorvo（QRVO）和其他一些参与者在SiC上的GaN市场上存在竞争。当被问及Wolfspeed在这一领域的竞争优势时，Lowe辩称其“一条龙”芯片的制造、设计和封装能力使其与众不同。

新能源电动车机遇

CREE表示，Wolfspeed拥有90亿美元的“机会通道”，其中近一半涉及汽车机遇。此外，Lowe先前估计电动汽车将包含价值300至600美元的SiC组件。当我问到什么因素可以将汽车的需求推向该范围的高端或低端时，他说这往往取决于汽车的动力需求，而动力需求又会受到其加速性能的影响。

Wolfspeed估计的SiC功率市场机遇。资料来源：CREE。

电动汽车中有三个子系统可以使用SiC功率半导体：它们的DC / DC转换器，它们的电池充电器和它们的主逆变器，它们将电池的DC电源转换为可用于汽车动力总成的AC电源。这些芯片可用于直流快速充电站。

Cree断言，当电池尺寸保持恒定时，使用SiC功率芯片相对于使用硅芯片，将电动汽车的行驶距离提高了5％至10％，同时还具有散热、体积和重量方面的优势。

Lowe指出，SiC在车载电池充电器中已经具有“相当不错的”渗透率，特别是在中国。但是SiC逆变器的采用还处于早期阶段。特斯拉（TSLA）是第一家采用它们的电动汽车制造商，其Model 3 使用了意法半导体提供的650伏SiC逆变器。但是，Lowe预测到2022年至2024年，“数十家公司”将使用SiC逆变器。

最近，Wolfspeed 与汽车零部件巨头Delphi和ZF Corp一起获得了功能强大的800伏逆变器的设计大奖。Lowe 指出，在更高的电压下，SiC在硅片上的性能优势越来越大。

与其他芯片制造商的竞争

尽管拒绝透露目前是否比Wolfspeed的SiC功率芯片业务更大，Lowe确实表示，Wolfspeed向第三方芯片制造商的材料销售正在以更快的速度增长。他预测，在Wolfspeed认为在2022年至2024年实现主要汽车设计获胜之前，产量将在未来几年保持不变。

与芯片制造商（其中一些已经拥有完善的汽车和工业芯片业务）相比，Cree认为哪些主要竞争优势是利用SiC提供竞争对手的产品？Lowe提到的事情包括：Cree的电源芯片的性能，据称以一种称为RDS（on）的行业指标来评价；在国防/航空市场上的历史实力；在SiC方面拥有3年的工作经验；汽车制造商（由于Cree占全球SiC生产的大部分份额）相信它是可靠的供应商。

生产自己的SiC晶体和晶片也使Cree具有材料成本优势。计划中的10亿美元的生产扩展将有助于大大降低公司的每片晶圆材料成本。Lowe认为，这种扩张不仅可以提高Cree的规模经济，还可以为Cree提供“更多的学习周期”，以帮助提高其制造质量和产量。

还有其他一些SiC生产商，其中II-VI公司是最大的生产商。当被问及Cree怎么看待这些竞争对手带来的价格压力时，Lowe谈到Cree的材料销售与长期供应协议密切相关，这反过来又限制了其现货价格变化的风险。

工业和太阳能增长机遇

尽管没有像在汽车和移动基础设施方面那样受到关注，但Cree还看到了在工业终端市场中大幅增加SiC渗透率的空间。上周，该公司宣布与工业和电力系统巨头ABB 达成协议，根据该协议，Wolfspeed的芯片“将被纳入ABB的功率半导体产品组合的一部分”，用于电网，工业设备和运输系统。

Lowe断言，提高SiC的工业渗透率与其说是需要提高价格或性能，不如说是要提高客户的知名度，并补充说，越来越多的汽车采用SiC器件正在帮助提高这种认识。给出了SiC工业潜力的一个例子：ABB估计，使用SiC功率芯片可以使大型船舶节省多达30％的燃料，这在一定程度上得益于减少电缆所需的重量。Cree的工业努力还包括与主要的芯片分销商Arrow Electronics（ARW）达成转售协议，该公司拥有成千上万的销售人员和工程师，可以潜在地推动Wolfspeed设计获胜。Lowe表示，“箭牌”交易产生了价值15亿美元的“机会通道”。Wolfspeed也一直在追求太阳能逆变器市场。但是，Lowe对此业务略有淡化，预测它会看到“可观的增长”，但是表明Wolfspeed在这里的机会大约是“几亿美元”。他补充说，SiC在该空间的渗透率取决于太阳能场的大小和所需的逆变器（越大越好）。

LED零部件业务计划

在其投资者日，Cree宣布了其LED组件业务的主要商业模式变更，该业务在价格压力，贸易不确定性和激烈的亚洲竞争中一直难以增长。展望未来，该业务将逐渐过渡到一种无晶圆厂模式，该模式将依靠第三方提供的蓝宝石衬底，而不是（如以往一样）内部制造的SiC衬底。

鉴于此战略改变消除了LED业务与Wolfspeed之间的历史协同作用，Cree是否愿意以出售LED照明业务的方式出售其LED组件？Lowe不会这么说。相反，他谈到了战略变更的价值，认为这将有助于LED业务“变得更加敏捷”，改善其成本结构并消除在经济低迷时期压缩利润的制造开销。

Lowe还指出，将LED业务过渡到无晶圆厂模式将使Wolfspeed受益，因为这将使Wolfspeed使用以前支持LED业务所需的SiC晶体生长机。

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